Net working capital: Pengertian, kepentingan dan cara menghitung
Apa itu net working capital?
Net working capital adalah selisih yang terjadi antara aset lancar perusahaan dengan kewajiban lancar.
Net working capital merujuk pada uang tunai, piutang/tagihan pelanggan yang belum dibayar, dan persediaan bahan mentah, barang jadi, serta kewajiban lancarnya, seperti hutang dagang. dan piutang.
Net working capital adalah pengukuran yang biasa digunakan untuk memperkirakan kesehatan suatu organisasi atau perusahaan dalam jangka pendek. Tidak jarang, net working capital juga disebut sebagai modal kerja bersih.
Umumnya, semakin besar saldo modal kerja bersih Anda, semakin besar kemungkinan perusahaan Anda dapat menutupi kewajibannya saat ini.
Mengapa net working capital penting?
Modal kerja bersih atau net working capital yang baik dapat menunjukkan kesehatan keuangan perusahaan.
Net working capital adalah gambaran yang seimbang saat bisnis mengelola hutangnya, sementara juga memasukkan uang yang cukup ke dalam investasi jangka panjang untuk meningkatkan skala bisnis.
Modal kerja yang sangat tinggi hanya menunjukkan bahwa bisnis tidak menggunakan keuntungannya dengan baik. Padahal, uang tunai yang berlebihan dapat digunakan untuk investasi dalam inventaris, ekspansi, atau bahkan modal bagi sumber daya manusia.
Di sisi lain, daftar debit yang sangat tinggi menandakan bisnis sedang berjuang untuk memiliki arus kas yang baik.
Tapi ini hanyalah kesimpulan luar dari modal kerja. Secara internal, modal kerja yang Anda miliki memberi tahu posisi Anda secara finansial. Hal ini membantu memastikan semua aset yang Anda miliki dapat dilikuidasi.
Ini juga memberi pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana Anda berniat membayar kewajiban Anda. Neraca NWC Anda menjadi faktor yang berkontribusi terhadap keputusan keuangan ditahun yang akan datang.
Tujuannya, untuk tim keuangan bisnis mana pun, adalah memiliki modal kerja di atas “nol bersih” tetapi tidak dibanjiri uang tunai. NWC nol berarti seimbang yang mana jumlah aktiva lancar perusahaan sama dengan jumlah kewajiban lancarnya.
Idenya adalah supaya memiliki cukup uang guna membayar semua pinjaman, sambil menyisakan ruang agar bisnis tumbuh secara menguntungkan dan berinvestasi dengan profit yang tinggi.
Bagaimana cara menghitung modal kerja bersih?
Perhitungan modal kerja bersih adalah dengan mengambil aset lancar perusahaan dan mengurangi kewajiban lancar. Misalnya, jika sebuah perusahaan memiliki aset lancar Rp 100.000.000 dan kewajiban lancar Rp 80.000.000, maka modal kerjanya adalah Rp 20.000.000.
Contoh umum aset lancar termasuk kas, piutang, dan persediaan. Contoh kewajiban lancar termasuk hutang dagang, pembayaran utang jangka pendek, atau bagian lancar dari pendapatan yang ditangguhkan.
Adapun beberapa cara untuk menghitung net working capital. Berikut adalah rumus dan cara yang paling umum digunakan
Rumus Net Working Capital Formula 1
NWC = Aset Lancar – Kewajiban Lancar
Rumus Net Working Capital Formula 2
NWC = Aset Lancar (dikurangi kas) – Kewajiban Lancar (dikurangi hutang)
Rumus Net Working Capital Formula 3
NWC = Piutang + Persediaan – Hutang
Komponen net working capital
Komponen dari net working capital adalah hal yang ditemukan di neraca perusahaan, meskipun perusahaan mungkin tidak menggunakan semua elemen modal kerja yang dibahas di bawah ini.
Misalnya, perusahaan jasa yang tidak memiliki persediaan tidak akan memasukkan persediaan ke dalam perhitungan modal kerjanya.
Aset lancar yang tercantum dalam net working capital adalah termasuk uang tunai, piutang, inventaris, dan aset lain yang diperkirakan akan dilikuidasi atau diubah menjadi uang tunai dalam waktu kurang dari satu tahun.
Kewajiban lancar termasuk hutang dagang, upah, hutang pajak, dan bagian lancar dari hutang jangka panjang yang jatuh tempo dalam satu tahun.
Aset lancar
Aset lancar adalah aset yang memberikan kebermanfaatan ekonomi dan diterima perusahaan dalam 12 bulan ke depan. Perusahaan memiliki klaim atau hak untuk menerima keuntungan finansial, dan menghitung modal kerja menimbulkan situasi hipotesis perusahaan melikuidasi semua item di bawah ini menjadi uang tunai.
• Kas dan setara kas: Semua uang yang dimiliki perusahaan. Ini termasuk mata uang asing dan jenis investasi tertentu seperti rekening pasar uang dengan risiko yang sangat rendah dan jangka waktu investasi yang sangat rendah.
• Persediaan: Semua barang yang tidak terjual dan disimpan. Ini termasuk bahan baku yang dibeli untuk diproduksi, persediaan barang rakitan yang sebagian sedang dalam proses, dan barang jadi yang belum dijual.
• Piutang dagang: Semua klaim kas untuk item inventaris yang dijual secara kredit. Ini harus dimasukkan setelah dikurangi penyisihan untuk pembayaran yang meragukan.
• Piutang wesel: Semua klaim kas untuk perjanjian lain, sering disetujui melalui perjanjian yang ditandatangani secara fisik.
• Biaya dibayar di muka: Semua nilai untuk biaya yang dibayar di muka. Meskipun mungkin sulit untuk melikuidasi ini jika membutuhkan uang tunai, mereka tetap memiliki nilai jangka pendek dan disertakan.
• Lainnya: Aset jangka pendek lainnya. Contohnya adalah beberapa perusahaan mungkin mengakui aset pajak tangguhan jangka pendek yang mengurangi liabilitas masa depan.
Liabilitas lancar
Liabilitas lancar atau kewajiban lancar adalah keseluruhan hutang yang dimiliki atau akan dimiliki perusahaan dalam kurun waktu dua belas bulan ke depan.
Tujuan menyeluruh dari modal kerja bersih adalah memahami apakah suatu perusahaan akan mampu menutupi semua hutang ini dengan aset jangka pendek yang sudah dimilikinya.
• Hutang dagang: Semua tagihan yang belum dibayar kepada pemasok untuk persediaan, bahan mentah, utilitas, pajak properti, sewa, atau biaya operasional lainnya yang terutang kepada pihak ketiga di luar. Jangka waktu kredit pada faktur seringkali selama 30 hari, jadi pada dasarnya semua pengeluaran dicatat di faktur tersebut.
• Hutang upah: Semua gaji dan upah yang masih harus dibayar dan belum dibayar untuk anggota staf. Bergantung pada waktu penggajian perusahaan, ini hanya dapat menghasilkan gaji hingga senilai satu bulan (jika perusahaan hanya mengeluarkan satu cek gaji per bulan). Jika tidak, kewajiban ini bersifat jangka pendek.
• Porsi utang jangka panjang saat ini: Semua pembayaran jangka pendek yang terkait dengan utang jangka panjang. Bayangkan sebuah perusahaan membiayai gudangnya dan berhutang selama 10 tahun dengan pembayaran perbulan.
Pembayaran 12 bulan berikutnya dianggap sebagai hutang jangka pendek, sedangkan sisa pembayaran 9 tahun adalah hutang jangka panjang. Hanya 12 bulan yang disertakan saat menghitung modal kerja.
• Hutang pajak akrual: Seperti kewajiban membayar pajak untuk pengajuan yang belum jatuh tempo selama berbulan-bulan. Namun, akrual ini biasanya selalu bersifat jangka pendek (jatuh tempo dalam 12 bulan ke depan).
• Hutang dividen: Semua pembayaran resmi kepada pemegang saham yang telah diotorisasi. Sebuah perusahaan dapat memutuskan untuk menolak pembayaran dividen di masa depan tetapi harus memenuhi kewajiban atas dividen yang sudah diotorisasi.
• Pendapatan ditangguhkan: Semua modal yang diterima sebelum menyelesaikan pekerjaan. Jika perusahaan gagal menyelesaikan pekerjaan, mereka mungkin terpaksa mengembalikan modal kembali ke klien.
Yakin sudah tepat kelola tagihan?
Faktor-faktor yang berpengaruh pada net working capital
Pada bagian ini akan dibahas mengenai beberapa faktor yang memengaruhi net working capital dalam bisnis, antara lain:
1. Jalur kredit
Status batas kredit perusahaan dapat berdampak pada net working capital. Batas kredit Anda jelas merupakan aset, tapi alih-alih jumlah total kredit, batas kredit yang dimiliki adalah saldo yang digunakan untuk menghitung aset.
Ini terjadi karena batas kredit yang habis tidak dapat membayar iuran apa pun, dan malah menjadi kewajiban. Jalur kredit hanya dapat mendanai hutang jangka pendek dan harus diperlakukan seperti itu.
2. Anomali dalam pembayaran
Seperti analisis data yang akurat, standar deviasi memberikan pemahaman yang lebih baik tentang bagaimana data berfungsi. Dalam kasus modal kerja bersih, ini adalah anomali dalam pembayaran.
Misalnya, pembayaran piutang besar yang hanya terjadi setahun sekali bukanlah gambaran akurat dari modal kerja bersih. Juga tidak ada hutang dalam jumlah besar yang hanya terjadi dua kali setahun.
3. Status likuiditas
Jika suatu aset tidak likuid, atau tidak dapat dilikuidasi sesuai permintaan, maka aset tersebut tidak dapat dianggap sebagai bagian dari modal kerja. Terkadang likuidasi dapat merugikan perusahaan.
Ini semua adalah faktor yang menentukan apakah sesuatu tersebut dapat dikategorikan dalam modal kerja. Bahkan piutang usaha yang tertunda, atau memiliki jangka waktu pembayaran yang lebih lama, akhirnya dikeluarkan dari aset perusahaan karena tidak dapat diakses.
4. Perputaran stok
Kinerja stok merupakan faktor utama yang memengaruhi modal kerja. Stok produk yang berlebihan lebih merupakan kewajiban daripada alat penghasil laba.
Memastikan bahwa gudang atau inventaris Anda memiliki aliran masuk dan keluar produk yang konsisten dapat membantu memberikan aliran pendapatan yang menguntungkan.
Di sisi lain, ketidakmampuan untuk mendistribusikan stok akhirnya menciptakan beban lebih tinggi yang berpotensi menguras arus kas. Sehingga bisa merugikan modal kerja perusahaan Anda bila tidak dikelola dengan bijak.
5. Utang jangka panjang dan pendek
Penting untuk dipahami bahwa hutang jangka pendek merupakan kewajiban dalam perhitungan modal kerja. Namun, faktor yang memengaruhi nwc adalah tidak termasuk utang jangka panjang. Ini terjadi karena hutang jangka panjang diharapkan dapat dilunasi dalam jangka waktu yang lebih lama tanpa pemotongan langsung ke aset.
Di sisi lain, utang jangka pendek bisa berakhir menimbulkan beban besar. Status utang jangka panjang dan jangka pendek dapat memengaruhi modal kerja Anda secara besar-besaran.
Ingin kelola arus kas bisnis Anda dengan baik? Baca artikel kami untuk tau lebih banyak tentang manajemen arus kas
Keterbatasan net working capital
Net working capital adalah aspek untuk menentukan kesehatan jangka pendek perusahaan. Namun, ada beberapa kelemahan perhitungan yang membuat metrik terkadang menyesatkan.
Pertama, modal kerja akan selalu berubah. Saat sebuah perusahaan beroperasi penuh, kemungkinan beberapa akun aktiva lancar dan liabilitas lancar akan berubah. Oleh karena itu, pada saat informasi keuangan terakumulasi, kemungkinan posisi modal kerja perusahaan telah berubah.
Modal kerja gagal untuk mempertimbangkan jenis akun underlying tertentu. Misalnya, bayangkan sebuah perusahaan yang aset lancarnya 100% dalam bentuk piutang.
Meskipun perusahaan mungkin memiliki net working capital yang positif, kesehatan keuangannya bergantung pada apakah pelanggannya akan membayar dan apakah bisnis tersebut dapat menghasilkan uang tunai jangka pendek.
Pada catatan serupa, aset dapat dengan cepat menjadi terdevaluasi. Saldo piutang dapat kehilangan nilainya jika pelanggan teratas mengajukan kebangkrutan.
Persediaan berisiko usang atau dicuri. Uang fisik juga berisiko dicuri. Oleh karena itu, modal kerja perusahaan dapat berubah hanya berdasarkan kekuatan di luar kendalinya.
Terakhir, net working capital adalah mengasumsikan semua kewajiban hutang diketahui. Dalam merger atau perusahaan yang bergerak sangat cepat, kesepakatan dapat terlewatkan atau faktur dapat diproses secara tidak benar.
Modal kerja sangat bergantung pada praktik akuntansi yang benar, terutama seputar pengendalian internal dan pengamanan aset.
Baca juga, Pengelolaan kas kecil: Definisi, tantangan dan prosedur
Mengapa modal kerja penting?
Modal kerja penting karena bisnis perlu memiliki kemampuan pendanaan operasional dan membayarkan kewajibannya. Secara teori, sebuah bisnis bisa bangkrut meskipun menguntungkan sebab terdapat ketidakmampuan dalam memenuhi kewajiban jangka pendeknya.
Hal tersebut kerap terjadi pada bisnis yang baru berkembang. Ini dikarenakan mereka lebih menitik beratkan untuk berinvestasi pada bagian inventori, stok dan meningkatkan piutang usahanya atas profit yang diperoleh.
Misalnya dalam sebuah kasus, perusahaan telah mengakumulasi Rp 1.000.000 tunai karena laba ditahan pada tahun-tahun sebelumnya. Jika perusahaan menginvestasikan semua Rp 1.000.000 juta sekaligus, ia dapat mendapati dirinya tidak memiliki aset lancar yang cukup untuk membayar kewajiban lancarnya.
Optimalkan modal kerja bisnis Anda
Perbedaan net working capital vs working capital
Secara teori, net working capital vs working capital adalah istilah yang dapat digunakan secara bergantian. Keduanya mengacu pada kemampuan perusahaan untuk membayar iurannya.
Tetapi beberapa analis keuangan menarik perbedaan antara keduanya untuk lebih akurat.
Rumus yang digunakan oleh para analis ini mempersempit definisi modal kerja bersih. Salah satu formula tidak mempertimbangkan uang tunai dalam aset, dan juga mengecualikan hutang dari kewajiban. Formula lain hanya berfokus pada hutang, piutang, dan persediaan.
Definisi yang berlaku untuk bisnis Anda akan bergantung pada apa yang digunakan untuk mengukur dan menggunakan rumus yang relevan.
Apakah modal kerja negatif berarti buruk?
Ya, buruk jika saldo kewajiban perusahaan saat ini melebihi saldo aset saat ini. Ini berarti perusahaan tidak memiliki sumber daya yang cukup dalam jangka pendek untuk melunasi utangnya, dan harus kreatif menemukan cara untuk memastikan dapat membayar tagihan jangka pendeknya tepat waktu.
Bagaimana net working capital berubah?
Modal kerja bersih yang Anda miliki tentu tidak akan terus statis. Net working capital adalah hal yang bergantung pada aset dan kewajiban jangka pendek dan pasti akan berubah dalam jangka beberapa bulan.
Perubahan net working capital dapat menguntungkan atau merugikan, tergantung pada faktor apa yang berkontribusi terhadap perubahan tersebut. Namun perubahan adalah hal yang baik karena itu menunjukkan bahwa bisnis Anda belum mencapai stagnasi.
Akuntansi modal kerja yang efisien membantu menganalisis perubahan ini. Menghitung perubahan modal kerja bersih dapat dikatakan cukup sederhana. Anda hanya perlu mencari selisih antara modal kerja tahun ini dan modal kerja tahun sebelumnya.
Sebagai alternatif, perhitungan nwc adalah bagian dari selisih antara aset dan liabilitas dari tahun sebelumnya dan tahun berjalan. Selisih kewajiban dapat dikurangkan dari selisih aset (perhitungan ini disajikan dalam jutaan rupiah).
- Account payable
- Cash
- Account receivable
- Payroll
- Inventaris
Untuk menghitung perubahan modal kerja di atas, berikut langkah-langkah yang perlu diambil:
1. Lihatlah modal kerja untuk tahun 2020. Hal tersebut membutuhkan kewajiban (hutang dan gaji) untuk dikurangi dari aset (piutang, inventaris, uang tunai). Modal kerja tahun 2020 adalah (30000 + 6000 + 11000) - (8000 + 7000) = 32000
2. Kemudian lihat modal kerja tahun 2021. Modal kerja tahun 2021 adalah (40000 + 6500 + 15000) - (9000 + 9000) = 43500
3. Perubahan modal kerja yaitu arus kas keluar adalah selisih antara keduanya (11500)
Baca juga, Marginal cost adalah: definisi, fungsi dan cara menghitungnya
Bagaimana cara meningkatkan net working capital?
Net working capital adalah bagian dari keuangan bisnis yang bisa ditingkatkan. Salah satu caranya adalah dengan selalu mengambil tindak lanjut atas pembayaran Anda.
Jika Anda memiliki volume pembayaran yang tinggi, menggunakan sistem manajemen pengeluaran seperti Volopay, merupakan solusi yang sangat ideal.
Software ini dapat mengatur pengingat bagi klien untuk membayar iuran mereka, segera setelah invoice diterima dan/atau mendekati tanggal pembayaran. Software Volopay bertindak sebagai pengumpul berbagai data, yang juga melakukan akuntansi modal kerja Anda.
Jika klien membayar tepat waktu, tetapi neraca NWC Anda tidak membaik, mungkin siklus pembayarannya yang perlu direvisi. Beralih ke siklus pembayaran yang lebih pendek adalah solusinya Volopay terikat dengan banyak vendor yang menawarkan harga yang kompetitif.
Anda dapat menghubungi vendor untuk mendapatkan diskon atas pembayaran awal atau tepat waktu.
Jika masalah Anda adalah memindahkan stok, maka Anda perlu melihat kembali inventaris Anda. Masuknya material yang lambat, dapat membantu mengurangi biaya bagi vendor.
Pada saat yang sama, mendorong stok pada tingkat yang lebih cepat dapat meningkatkan basis pelanggan dan pesanan dalam saluran pipa. Saat mengerjakan ulang inventaris Anda, jika aset tertentu hanya bobot mati (seperti mesin yang tidak terpakai), maka jual aset tersebut untuk dilikuidasi.
Anda bahkan dapat mengembalikan inventaris yang tidak terpakai untuk menerima pengembalian uang yang membantu net working capital Anda.
Kelola tagihan bisnis makin praktis
FAQ's
Modal kerja bersih atau net working capital adalah kemampuan perusahaan untuk dapat membayarkan kewajiban lancar dengan aset lancar yang dimilikinya.
Sedangkan gross working capital atau modal kerja kotor adalah total aktiva lancar yang tersedia dan tidak memperhitungkan kewajiban lancar didalamnya.
NWC adalah termasuk bagian dari rasio likuiditas.